سياسة التداول المفرطة الإخلاص الصورة

سياسة التداول المفرطة الإخلاص ل الإخلاص وتثبيط التجارية على المدى الطويل المفرط من جانب المستثمرين صناديق الاستثمار المشترك. التداول المفرط يمكن أن تكون مكلفة ومرهقة للمساهمين على المدى الطويل لأنه يمكن أن: خفض العوائد للمساهمين على المدى الطويل عن طريق زيادة تكاليف الأموال (مثل عمولات السمسرة) تعطيل استراتيجيات إدارة المحافظ الاستثمارية، مثل إجبار المفاجئة وغير المرغوب فيه شراء وبيع محفظة الأوراق المالية. تاريخيا، وقد استخدمنا مجموعة متنوعة من الأدوات لتثبيط العمليات التجارية المفرط في صناديق الإخلاص، بما في ذلك التسعير القيمة العادلة، رسوم الاسترداد ورصد المعاملات ذهابا وإيابا. في عام 2004، أعلنت لجنة الاوراق المالية والبورصات أنه يتطلب كل الأموال لإضافة المزيد من اللغات لنشرات إزاء السياسات التجارية المفرطة بهم. نظرنا في ذلك فرصة لاستعراض وتعزيز السياسات والإجراءات في جميع أنحاء التداول المفرط. ونتيجة لذلك، اعتمدنا سياسات جديدة بشأن التداول المفرط وفعالة ديسمبر 2004. المعاملات ذهابا وإيابا نحن نراقب عدد الصفقات ذهابا وإيابا في حسابات المساهمين. A ذهاب وإياب هو شراء صندوق أو تبادل شراء المتبادل تليها بيع أو تبادل البيع في حدود 30 يوما في نفس الصندوق والحساب. من المهم أن نتذكر أن FIFO حصة الشيخوخة (الأولى في أول خارج) لا يعتبر عندما يتم تقييمها البيع والشراء المعاملات لroundtrips. مستوى صندوق كتل سيتم حظر المساهمين التي تضع صفقة ذهابا وإيابا الثانية في نفس الصندوق خلال مدة 90 يوما من الشراء إضافية وشراء العملات في هذا الصندوق لمدة 85 يوما. سيتم تطبيق هذه الكتلة إلى حسابات أخرى تحت نفس التسجيل. وسيتم رصد جميع الحسابات التي تأثرت كتلة مستوى الصندوق لمدة 12 شهرا إضافية بعد انتهاء الكتلة. إذا حدث ذهاب وإياب آخر في هذا الصندوق في أي من تلك الحسابات خلال هذا الوقت، سيتم تطبيق كتلة أخرى مستوى الصندوق لمدة 85 يوما. كتل واسعة مجمع سيتم حظر المساهمين مع أربع صفقات ذهابا وإيابا في نفس الحساب في جميع الأموال الإخلاص خلال فترة ال 12 شهرا المتداول من عمليات الشراء إضافية وشراء العملات في أي صندوق الإخلاص (عدا الأموال الإخلاص سوق المال) لمدة 85 يوما. سيتم تطبيق هذا الحظر على كافة حسابات تحت نفس رقم الضمان الاجتماعي (و"الحسابات المتأثرة"). وسيتم رصد جميع الحسابات المتأثرة لمدة 12 شهرا إضافية بعد انتهاء الكتلة. إذا حدث ذهاب وإياب آخر في أي من الحسابات المتضررة، سيتم تطبيق كتلة أخرى إلى تلك الحسابات لعدة أيام أخرى على الأقل 85. لمعتادي الإجرام، قد الإخلاص فرض على المدى الطويل أو كتل دائمة على شراء أو الشراء تبادل المعاملات في أي حساب تحت سيطرة المساهمين مشتركة في أي وقت. هذه المعلقات لا تنطبق إلا على المشتريات وشراء العملات ولا تؤثر على القدرة على استرداد أو عقد الحالية أسهم صندوق الإخلاص. سوف برامج انسحاب منهجي و / أو مساهمة تأسست من خلال الإخلاص والتوزيعات التقاعد الإلزامية لا تحتسب حدود ذهاب وإياب. سياسة الحد من الصفقات ذهابا وإيابا لا تنطبق على الأموال الإخلاص سوق المال، ولكن كما هو الحال مع جميع شركائنا صناديق أخرى، تحتفظ الإخلاص والحق في رفض أي أمر الشراء، بما في ذلك شراء الصرف. ونحن نعتقد أن هذه السياسات التجارية على طول مع شركائنا في استمرار استخدام القيمة العادلة تسعير والفداء رسوم (عند الاقتضاء) سيساعد على حماية المستثمرين من التكاليف المرتبطة بالتداول المفرط أو قصيرة الأجل والاستفادة أموال المساهمين لدينا ". في حين تم تصميم هذه السياسات للحد من التداول المفرط أو قصيرة الأجل، وليس هناك ضمان بأن هذه السياسات ستكون فعالة، أو سوف تكتشف بنجاح أو ردع توقيت السوق. هذا هو ملخص للسياسات الصندوق الوحيد الإخلاص؛ و كل شركة لديها سياسة صندوق التداول المفرط الخاصة المنصوص عليها في النشرات الخاصة بهم. ونحن ندعوك لقراءة المزيد من التفاصيل حول سياسات صناديق الإخلاص "في بيع وشراء قسم من نشرة الصندوق في الإخلاص.